איך 'כיבוי אש' מצייר היסטוריה של שירות עצמי של המשבר הפיננסי

ספרם של בן ברננקי, טים גייתנר והנרי פולוסון שכותרתו לאחרונה כיבוי אש: המשבר הפיננסי ולקחיו . אני לא יודע מי בחר בכותרת הזיכרון הזה - הכותבים, העורך או מחלקת השיווק בפינגווין - אבל זה חכם. חשבו חובבים, גברים אמיצים שאומנו לפרוץ גגות עטופי להבה ולשטח דלתות בוערות כדי להציל חיים. העובדה ששלושת קובעי המדיניות והרגולטורים המובחרים האלה רואים את עצמם באור הזה ... אומרת הכל.

הייתי מציע שכותרת חלופית מתאימה יותר: טיפוח: איך בפאניקה שלמה שלושה מתפקדים הצליחו לחלץ את הקפיטליזם באמריקה .

חתן היא מילה ארכאית לאנשי קרקס שמחקו את צואת בעלי החיים לאחר המופע וסידרו את הזירה כדי שהמעשה הבא יוכל להתחיל מחדש. זו לא התפקיד הגבוה ביותר בקרקס אבל מישהו צריך לעשות את זה.

לברננקי, כיו'ר הפדרל ריזרב, לפולסון, לשר האוצר ולגית'נר, כנשיא הפד של ניו יורק, היו כל ראיית העין של חזאי מזג אוויר עיוור וחירש ערב הוריקן סנדי. שלושתם היו עוברי אורח מרכזיים כשוול סטריט הועלה על עצמם חוב משכנתא רעיל ונגזרות רעילות עוד יותר. למרות אזהרות, ועוד פולסון (ג'ון) שראה את כל זה בא ו עשה מיליארדים לקצר כל המכשירים שתמכו במשכנתאות המטופשות האלה, כל שלושת הכבאים לא שמעו דבר, לא ראו דבר, לא אמרו דבר. אף אחד מהמינופים (כמו אצל האחים ליהמן) לא נראה גבוה מדי לאף אחד מהם.

שום השקעה לא הייתה רעילה מדי בשירות החמדנות. חנויות דלי משכנתא מלאות הונאה, כמו ברחבי הארץ , נרכשו כאילו היו תכשיטי כתר על ידי מוסדות שפויים כביכול כמו בנק אוף אמריקה. אף מלה של זהירות מצד הכבאים לא הושמעה מעולם. למעשה, אפשר לטעון שהשלושה דמו יותר ל- כבאי הצתה שמצית שריפות כדי שיוכל לכבות אותן.

שחג ההרס העצמי הפיסקלי הזה כמעט והפיל את כל המשק הוא תערוכה שאי אפשר לסמוך על הבנקאים, טיטאנים וול סטריט ורגולטורים של אומתנו. היה חשש אמיתי שכספומטים יגמרו להם מזומנים.

זה כמעט טריוויאלי שהספר עוסק בשאלה אם היה צריך להילחם בלהמן או לא, או לפרטים הקטנים של הרוחות של הדדי וושינגטון והווכוביה. עד אז, השלושה כתבו צ'קים כדי לכסות את כל מה שזז, שמא מישהו עם יותר מדי מינוף אכן יאבד משהו.

האם הם הצליחו? הם בהחלט חושבים שכן, למרות שאני עם ברני סנדרס (מצטט את מרטין לותר קינג הבן) שזהו סוציאליזם לעשירים, קפיטליזם לעניים. עם זאת, המערכת חיה, והכלכלה, המשטפת כעת במזומנים, נראית לחושה ורודה וחזקה. 'כיבוי אש: המשבר הפיננסי ולקחיו' מאת בן ברננקי, טימותי גיתנר והנרי פולסון.באדיבות פינגווין

העלויות של כל כיבוי האש הזה הן עצומות. הלוחמים לא הצליחו להציל את עשרת אלפים התאבדות קורבנות הקשורים למשבר הפיננסי. הם גם לא הצליחו לשמור על ארה'ב. רמות חוב ליד כל דבר כמו הנורמה שלהם לשלום. השלושה פשוט הוציאו שריפת אש והתיזו נזילות לכל דבר וכל מה שעשן שנבע ממנו.

רבים טוענים שללא ניקיון אמיתי, הגחלים הסוערות של המשבר הבא כבר זוהרות, בעיקר בגלל שהכסף שהודפס נפל בידי מעמד אחזקת הנכסים שיצר את המשבר מלכתחילה.

כמה 40% מעושר האומה נשלט כעת על ידי האחוזים האחד. קנייה חוזרת של מניות היא בשיא כל הזמנים . כמות הקרוב חוב BBB מדורג זבל נמצא גם בשיא כל הזמנים של 2.5 טריליון דולר. אנו עשויים להיות בבועות דיור ברמה גבוהה. וול סטריט חזרה להציע חברות שמפסידות כסף לגדודי ספקולנטים המחפשים פופ לאחר הנפקה.

בסופו של דבר, מה שעשו הכבאים היה לתת לחיות הריכוז הפיסקאלי, אי השוויון והספקולציות המשתוללות לחיות כדי להילחם ביום אחר. למעשה, ה ריכוז נכסים בנקאיים הוא גדול יותר מאשר לפני משבר 2008.

אבל היי, זה היה תפקידם מלכתחילה. הם לא קיבלו מנדט לבצע רפורמה בקפיטליזם או להפוך את חמדנות וול סטריט. הם היו רק חתנים, ביקשו לנקות את הבלגן כדי שההצגה תוכל להימשך.

למרבה הצער, יעדיהם הושגו. אבל הנמלה, מתמשכת כעס על החילוץ ממעמד הבנקאות השקעות אולטרה-עשיר הביא שינוי לנפש האמריקאית. כזו שתאריך את התיקון שהם הנדסו.