יהלומים כהשקעה הם כבר מזמן מושג שנוי במחלוקת.יורי בודרכין / אנספלש אתר הכרויות בחינם לחלוטין לקשישים
עברו יותר משנתיים מאז התפוצצות בועת הביטקוין, ומשאירה משקיעים טכניים רבים הממונפים יתר על המידה. אבל תנועת הקריפטוגרפיה לא סתם נעלמה; במקום זאת, הטכנולוגיה הבסיסית שלה, blockchain, התפתחה לכיוונים חדשים ונישתיים יותר.
למרות ההייפ הקצר של המטבעות הקריפטוגרפיים, תעשיית הפיננסים לא הפסיקה להמציא דרכים חדשות להצמיד בלוקצ'יין על נכסים אחרים, ויצרה סוג השקעה המכונה מטבעות קריפטוגרפיים מגובים נכסים. כבר הוקמו אסימונים המגובים בסחורות כמו זהב וכסף. ועכשיו, יבול מתחיל של חברות סטארט-אפ בוחנות את האפשרות בנכסים פחות קונבנציונליים, כמו יהלומים. ביולי, סטארטאפ בשם Icecap השיקה את שוק המשקיעים שלה , רגע מכונן לנישה המתהווה.
יהלומים תמיד השקיעו משהו בהשקעה מפוקפקת. במחשבה ראשונה נראה כי יהלומים - לפחות טבעיים - מתאימים היטב להגדרת השקעה: הם דלים, יקרים, נחשקים מאוד (כביכול) מחזיקים לנצח. עם זאת, חסרים להם כמה אלמנטים מרכזיים של נכס הניתן להשקעה אמיתית, ובראשם וקשה למכור אבן.
מכירת יהלומים בודדים ברווח, אפילו אלה המוחזקים לאורך תקופות זמן ארוכות, עלולה להיות קשה להפליא, כתב אדוארד ג'יי אפשטיין בשנת 1982 המפורסמת שלו. אטלנטי כַּתָבָה, האם ניסית פעם למכור יהלום? התכונה עקבה אחר העיתונאי החוקר במסעו בתעשייה, והראתה כי יהלומים, כולל גדולים, נמכרו לעתים קרובות בהפסד משמעותי.
לדברי ג'ון דין, לשעבר מנהל סחר בסחורות ב- JPMorgan, המרווח בין הצעת מחיר, או פער המחירים בין קנייה למכירה של נכס, יכול לנוע בין 10% לכדי 40% עבור יהלום.
רכישת יהלומים בשוק הקמעונאי מניבה הפסד מיידי, אמר דין ל'אובזרבר 'מכיוון שכמה מתווכים ומתווכים כבר לקחו נתח מהרווחים בשלב זה. למרבה הצער, כך רוב היהלומים החליפו ידיים בשוק.
מדוע איננו יכולים לקנות יהלומים ממקומות אחרים במחיר הוגן יותר ולעקוף פרמיות מותג ותוספות שיווק אחרות? התשובה הקצרה היא, שאין דבר כזה מחיר הוגן ליהלום. אין גם סטנדרטים אובייקטיביים לדרג את איכות היהלומים. בטח, ישנם 4Cs בשימוש נרחב - או גזרה, צבע, בהירות ומשקל קראט. אך זה רחוק מלהספיק בכדי להבדיל בין יהלום ברמה להשקעה לבין יהלום רגיל, אומרים גורמים בענף.
4Cs מספרים רק מחצית הסיפור של כמה טוב היהלום, אמר ל- Braganca מנכ'ל Icecap, ז'אק ווורהיס, סוחר אבני חן עם כמעט 50 שנות ניסיון בענף היהלומים. ישנם גורמים רבים אחרים, כגון פלואורסצנטי, גרגר ועננים. אף אחד מהדברים האלה לא נכלל ב -4 Cs, אבל הם מאוד משפיעים על היופי הוויזואלי ועל הערך של יהלום. 
אדם סנדלר באבני חן לא חתוכות.A24
הרבה פעמים יהלומים הם כמו אמנות. ככל שתדע יותר מה מקורו (כמו מותג והיסטוריה של בעלות), כך קל יותר למכור אותו, אמר גאה לימפונגפאן, תכשיטן לשעבר עם חנויות בניו יורק ובאסיה.
נושא נוסף הוא היעדר פטריות של יהלומים, או המידה בה ניתן להחליף אבן באחרת. יהלומים שונים כמו פתיתי שלג, אמר ווורהיס. מרבית ניסיונות העבר להפוך יהלומים למוצר הניתן להשקעה ביקשו לפתור בעיה זו על ידי יצירת קרן כלשהי וסחר ביהלומים כקבוצות נכסים פטריות במקום אבנים בודדות.
שיטה זו לא הצליחה יותר מדי עבור התעשייה, מכיוון שהיא לא יצרה שוק גדול ויעיל מספיק כדי להעריך יהלומים בצורה הוגנת.
שוק היהלומים אינו מוסדר ואטום. בגלל המחסור בפגיעות ובשקיפות, מחיר קרנות היהלומים נבנה בדרך כלל על פי גחמה סובייקטיבית של השמאי, אמר דין.
חלוצי הבלוקצ'יין מאמינים כי אסימון עשוי להציע פיתרון טוב יותר איפשהו בין קרן מסורתית למסחר ביהלומים בנפרד.
הרעיון של וורהיס הוא ליצור אסימונים דיגיטליים המייצגים בעלות על יהלום ספציפי, לאפשר להם להיסחר בשוקי קריפטו פתוחים ולהרוויח עמלה קטנה על כל עסקה. למחזיקי אסימון יש את הזכות לממש את האסימון הדיגיטלי עבור היהלום בפועל בכל עת.
ביולי הוציאה Icecap את סדרת אסימוני היהלומים הראשונה שלה באמצעות תקן ERC-721 של Ethereum, טכנולוגיה המאפשרת אסימונים שאינם פטרייתיים. מחירי אסימונים אלה נעים מתחת ל -3,000 דולר לכמעט מיליון דולר עבור אסימון המגובה ביהלום של עשרה קרט.
אנו מאמינים כי קיימת כיום הזדמנות שוק פוטנציאלית של 10 מיליארד דולר למשקיעים להתפשט לנכסי יהלומים, שוק שעד כה לא נוצל עד כה, אמר איסקאפ בהודעה לעיתונות ביולי.
אבל כמו קרנות יהלומים לפני הספירה (לפני ההצפנה), השאלה החשובה ביותר במודלים עסקיים כמו Icecap היא, האם היהלומים עצמם שווים עבור מה הם סחרו? או, באופן בסיסי יותר, האם ליהלומים בכלל יש ערך מהותי?
בו אטלנטי סיפורו, אפשטיין הכריז שליהלומים אין ערך מהותי מועט וכי מחיריהם הגבוהים תלויים לחלוטין באשליה של מחסור שהועלו באמצעות קמפיינים פרסומיים של מונופולים בתעשייה כמו דה בירס.
ובכן, התגובה שלי לכך היא שלשום דבר אין ערך מהותי, טען וורהיס. כלומר, לשום דבר אין ערך מהותי אלא אם כן למשתמש שלו יש צורך בכך. במקרה של יהלומים, הם נוצצים ונפלאים לקישוט, ככל שזהב נפלא לקישוט. אני חושב שליהלומים תמיד יהיה ערך כזה.
כדי לוודא שהאבנים שלה נמצאות לפחות בצד הערכי והאתי יותר בקטגוריה שלהן, Icecap מקנה יהלומים שנופלים בדרך כלל במחצית העליונה של 4Cs מאחד מבעלי הראייה של דה בירס שממוקם בניו יורק ומאחסנים אותם קמרון מבוטח אי שם בעיר. (מחזיק ראייה הוא הרמה הגבוהה ביותר בשרשרת אספקת היהלומים שאליה תוכלו להגיע בפני הכורים בפועל.) החברה תואמת גם את תוכנית ההסמכה של קימברלי (KPCS), שהוקמה בשנת 2003 כדי למנוע יהלומי דמים מכניסה למלאי שלה.
תומכי מכירת היהלומים הללו כאסימונים טוענים כי האסימון יסתדר אם הוא יכול למשוך מספיק משקיעים למשחק כדי ליצור שוק אמיתי ולכן יספק מערכת הערכת שווי טובה יותר.
פלטפורמות טוקניזציה דיגיטליות של נכסי העולם האמיתי ומציבות אותם על הבלוקצ'יין הבלתי משתנה, ומבטיחות לא רק ביטחון, אלא גם ניידות, נזילות ופטריות, אמר דין. בעזרת אסימונים מגובים נכסים, נגישות ונזילות משופרות, וכתוצאה מכך גילוי מחירים בחינם ושוק הוגן בהרבה.
אבל בדיוק כמו כל השקעה, היא לא נטולת סיכונים. ירידה בביקוש הגלום ליהלומים תוביל לירידת מחירים סמלים, אמר לימפונגפאן, המשמש כיום כמשרד האסטרטגיה הראשי של זיפמקס, פלטפורמת סחר בנכסי קריפטו. זה יכול להחמיר במהירות אם הרבה מחזיקי אסימונים אינם מתעשיית אבני החן והתכשיטים, מה שגורם למכירת פאניקה.
אני לא מאמין שכולם ייצאו מהזהב ויעברו ליהלומים בן לילה, אבל אחוז מסוים של התיקים אולי ירצה לכלול יהלומים אם תיווצר פלטפורמת מסחר ראויה, אמר ווורהיס.
