האם הקריירה של קרן הגידור הפרטית של ביל אקמן הסתיימה?

מנהל קרנות הגידור המפורסם בוול סטריט ביל אקמן תפס פעמים רבות כותרות חדשות בשנים האחרונות בשל מאבקיו הבלתי נגמרים עם חברות הפורטפוליו והוויכוחים הקשים נגד משקיעים מקבילים בעלי דעות מנוגדות.

לאחרונה, תשומת הלב התקשורתית התמקדה בעיקר במספרים המדממים של קרן הגידור שלו, פרשינג סקוור ניהול הון. בניגוד מוחלט לרווחים האסטרונומיים של הקרן בימיה הראשונים, כיכר פרשינג רשם הפסדים במשך שלוש שנים ברציפות, מה שמעלה חשש כי אקמן, שכונה בעבר הבייבי באפט בוול סטריט, עשוי לפרוש בקרוב מהעולם הרווחי של קרנות הגידור הפרטיות.

כמה מהמשקיעים הגדולים ביותר בכיכר פרשינג עוזבים את הקרן בקצב מהיר, הוול סטריט ג'ורנל שם לב. גורם אמר כי שני שלישים מזומני ​​הלקוח שניתן היה למשוך בסוף 2017 נשלפו.

בלקסטון, משקיעה ותיקה בחברת אקמן, נסוגה, וזרוע ניהול הנכסים של ג'יי.פי מורגן צ'ייס כבר לא ממליצה על פרשינג סקוור ללקוחותיה, כתב עת דיווח.

ההפסדים המצטברים ופדיון המשקיעים בשנים האחרונות צמצמו את סך הנכסים של כיכר פרשינג לניהול של 8 מיליארד דולר נכון לחודש זה, לעומת שיא של 20 מיליארד דולר באמצע 2015.

אקמן עשה את שמו בוול סטריט על כך שהוא ביצועים טובים יותר בעקביות ממדד השוק באמצעות אסטרטגיות השקעה חדשניות (ושנויות במחלוקת), כולל הימורים נגד אגרות החוב של MBIA (אגודת ביטוח האג'ח העירוני) במהלך המשבר הפיננסי בשנת 2008.

אך שרשרת הטעויות שלו החלה בשנת 2015, כאשר מניותיה של חברת התרופות וואלאנט, אחת ההשקעות הגדולות של פרשינג סקוור, החלו לצנוח על רקע שלל העלמות מס ותביעות מסחר פנים.

למרות ירידת מניית ואלאנט ביותר מ -90 אחוז בפחות מחצי שנה, אקמן סירב לצמצם הפסדים. במקום זאת, הוא קנה עוד מניות בחברה ותפס מושבי דירקטוריון נוספים בתקווה להפוך את החברה.

ההשקעה הגדולה האחרת שלו, חברת התזונה הרבלייף, הייתה מקרה הפוך לחלוטין אך גרמה לנזקים דומים.

בין השנים 2012 ל -2017, אקמן החזיק בפוזיציה של מיליארד דולר נגד החברה, מתוך אמונה שמדובר בתכנית פונזי ללא מוצר אמיתי. בשנים שלאחר שנת 2012 הואשם באקמן בתיאום טקטיקות כדי לערער את מחיר המניה של הרבלייף. הרבלייף נתבעה בגלל האשמות של תוכנית פונזי ועברה לחקירה על ידי נציבות הסחר הפדרלית (FTC).

ה- FTC הסדיר את תיק הרבלייף עם קנס של 200 מיליון דולר על החברה בשנת 2016, אך דחה את האשמת תוכנית פונזי. תביעת משקיעים בקליפורניה עם אותה טענה נדחתה גם היא בשנת 2015.

בשנת 2017, Ackman סוף סוף צמצם את ההפסדים כששתי החברות קיוו להגביר את אמון המשקיעים. אקמן הציג גם השקעות חדשות רווחיות, כמו נייקי (שהקרן הרוויחה ממנה 100 מיליון דולר בשנת 2017) והילטון במכתב בעלי המניות שלו לשנת 2017.

עם זאת, הזוכים החדשים הללו היו קטנים מכדי לקזז הפסדים. ההימור על הרבלייף עלה לו במאות מיליוני דולרים וההפסד מוואלנט נאמד במחיר של 4 מיליארד דולר .

ללא משקיעים בקרנותיו הפרטיות, הנכסים הנותרים של אקמן יפעלו בסביבות 5 מיליארד דולר כתב עת הערכות. זה כולל את עושרו האישי ואת הנכסים בפרשינג סקוור הולדינגס, קרן קרובה סגורה ציבורית.

תיקון: גרסה קודמת של מאמר זה קבעה באופן שגוי כי שני שליש מלקוחות הקרן הפרטית של אקמן יעזבו בסוף 2018.