דמיאן לואיס מגלם את מנהל קרנות הגידור בובי אקסלרוד בדרמה החדשה 'מיליארדים' בוול סטריט. מלין אקרמן מגלמת את לארה אקסלרוד. (שעת זמן)
וול סטריט מתחיל בברודווי וממשיך לרדת לרחוב ווטר. בדרך זה נהיה עקום. ממש סביב רחוב ברוד זה מתחיל להתעקם. אם אתה עומד בקצה אחד של וול סטריט ומנסה להסתכל בקצה השני, לא תראה את זה. כי זה עקום.
גרתי ברחוב. ועבדתי ברחוב.
אנשים הולכים הלוך וחזור בהקיץ על עשיר. אחרים בוכים כי הם לא הצליחו להגיע. ואם אתה לא יכול להגיע לשם, כמו שהשיר הולך, אתה לא יכול להגיע לשום מקום.
וזה באמת נכון. כי שם נמצא הכסף. ואנשים נואשים סביב כסף. כל כך נואשים שהם יעשו הכל כדי להשיג את זה.
בשלב מסוים השקעתי בתריסר קרנות גידור. 11 מהם נתפסו בסופו של דבר בפעילות בלתי חוקית. כמה אנשים נמצאים בכלא.
כל לילה פחדתי כי התחלתי לראות מה קורה עד שבסופו של דבר סגרתי את כל העניין.
המשקיעים שלי היו מאוד נסערים. סגרתי את הדברים כשמצב היה טוב. זה היה באמצע 2006. עד שנת 2009 סוף סוף החזרתי את כספי מכולם. כך נואשות וול סטריט מנסה להחזיק את הכסף שלך.
מיליארדים , המופע החדש ב- Showtime הוא המופע הראשון שמתאר במדויק את המתרחש ברחוב הזעיר הזה.
אבל יש הרבה טרמינולוגיה בתוכנית וחשבתי שאסביר כמה תחומים. זאת אומרת, עומד להיות לי ספוילרים. אז אל תקראו הלאה אם אתם פוריסטים. צפו קודם בפרק הראשון.
ברמה הבסיסית, התוכנית עוסקת במנהל קרנות הגידור בשם בובי אקסלרוד (דמיאן לואיס) ועו'ד ארה'ב צ'אק רואדס (פול ג'יאמטי). שמתי את מנהל קרנות הגידור בהצעות מחיר כי זה מונח שאני עומד להסביר.
הפרקליט האמריקני רוצה ללכת אחרי מנהל קרנות הגידור הענק למסחר פנים.
זה מהווה את הבמה לאפוס טוב לעומת רע שבו אינך יודע מה טוב, מה רע, מה צריך להיות החוק, על מה קפיטליזם, מה הפסיכולוגיה של כסף והצלחה, וכמובן, בואו להכין קצת סקס שם (אחרת מה טובים החיים).
הנה מה שאתה צריך להבין כדי להבין את ההצגה באופן מלא.
* מנהל קרנות גידור - הייתי זמן מה מנהל קרנות גידור. לא כמו אקס בתוכנית. קטן בהרבה. אבל אותם עקרונות. אנשים משקיעים כסף איתך ואתה יכול לעשות מה שאתה רוצה בכסף הזה כדי להחזיר כסף גדול יותר.
שלא כמו קרנות נאמנות, קרנות הגידור אינן מוסדרות במידה רבה. מה שאומר ... דברים רעים יכולים לקרות. כמו ברני מיידוף שגונב מיליארדים. 
כפרקליט ארה'ב למחוז הדרום של ניו יורק, צ'אק רואדס (פול ג'יאמטי) משטר את הרחוב אפילו כאשר אשתו וונדי רואדס (מגי סיף) מייעצת לתפוחים רעים. (שעת זמן)
פעם אחת ניסיתי לגרום לברני מיידוף להשקיע כסף בקרן שלי. תגובתו, אין לנו מושג איפה אתה שם את הכסף שלך והדבר האחרון שאנחנו צריכים זה לראות את 'ברנרד מיידוף ניירות ערך' בעמוד הראשון של וול סנט ג'ורנל.
קרנות גידור נקראות קרנות גידור מכיוון שהמקורות המקוריים - ולוורן באפט הייתה אחת מקרנות הגידור המקוריות בשנות החמישים - יכולים גם לקנות מניות וגם להמר נגד מניות.
במילים אחרות, הם יכולים לגדר את הסיכון בכך שהם חצי בעד השוק שיעלה וחצי בעד ירידת השוק. ואם הם בוחרים את הנקודות הנכונות, הם זוכים לא משנה במה ונמנעים מהפסד כסף כשהשוק יורד.
עם זאת, יש אמירה מפורסמת בוול סטריט, כשאתה 'מגדר' אתה לוקח סיכון כפול ומרוויח חצי כסף.
* סחר במידע פנים - אין הגדרה אחת לכך. וההגדרה משתנה כל הזמן. זה מה שהופך את ההצגה למעניינת. זה אזור אפור בחיים האמיתיים ובתוכנית.
אבל בעיקרון, אם אתה יודע מידע שהוא מהותי ולא ציבורי (חברה א 'קונה חברה ב') אז אינך רשאי להרוויח כסף על המידע הזה.
המהות של חוק שוק המניות בארה'ב היא זו: לכל עסקה צריך להיות סיכון. אם אתה מבטל את הסיכון על ידי, למשל, תשלום עבור מידע שאף אחד אחר לא מכיר, ביצעת פשע.
האם אי פעם על סחר פנים פנים להיות לא חוקי?
בין אם זה צריך להיות ובין אם לא ... זה לא חוקי.
אבל בואו נשחק שנייה.
אני לא חושב שזה צריך להיות לא חוקי. כשמישהו מבצע סחר בשוק, הידע שהיה בראשו מקודד כעת ישירות לשוק המניות.
ככל שידע שנאפה בשוק, השוק יעיל יותר. ככל שיש יותר ידע פנים במלאי, כך הם ינועו בצורה חלקה יותר וישקפו את הדברים האמיתיים המשפיעים על חברה.
אני מעדיף שסחר פנים פנים יהיה חוקי ויתן לממשלה ללכת אחרי הכספים שגונבים כסף בפועל, כמו המדופים.
אבל אנשים רבים לא מסכימים וזה לא מאבק ששווה להתווכח עליו.
* דומינטריקס - בסצנה הראשונה אנו רואים גבר (שנחשף מאוחר יותר כפרקליט ארה'ב) נקשר, עונה ומועבר על ידי דומינטריקס. מדוע צריך לשלוט באיש החזק הזה כדי להשיג סיפוק?
כשגרתי במלון צ'לסי אחד השכנים שלי היה כנוע מקצועי. כשהיינו נפגשים למשקאות בסוף יום עבודה היא לא יכלה לשבת על הכיסא. אוו! היא הייתה אומרת.
היא נפגעה כל היום מגברים ששילמו לה את הכסף. פעם אחת היא אמרה לי, הבחור הזה בא עם שקית פירות. הוא שם את הפירות עליי. ואז הוא צילם. ואז הוא ירד על ידי מאונן לתמונות.
אז היא אמרה לי שהיא ממהרת ענק כי היא נאלצה לפגוש את חברתה. זה היה יום האהבה. היא גרמה ללקוח לנקות את החדר שלה כי היו פירות וקצפת בכל מקום.
מאוחר יותר פגשתי את החברה ורוניקה. היא סיפרה לי סיפור. על איך שהיא הלכה לאחוזה בשדרת פארק של במאי קולנוע מפורסם, היית המום אם אגיד לך את השם, זה כל מה שהיא אמרה לי.
היא נאלצה לסכין אותו עד שיהיה דם בכל הלובי שלו והיא כמעט נאלצה להתקשר לבית החולים.
למה שהוא ירצה בזה? שאלתי אותה.
גברים חזקים מבלים את כל היום במתן פקודות ובאחריות, לדבריה. בסופו של יום הם רוצים שמישהו יהיה אחראי עליהם.
הרבה יותר מאוחר התחתנה עם מתכנת מחשבים. נתקלתי בה במסיבה. היא אמרה, הוא בדיוק כמוך! והיא הייתה מאושרת.
* ה- SEC (נציבות ניירות ערך) מול הפרקליט האמריקני
לא כולם בוול סטריט (או העמדתם לדין בוול סטריט) נמצאים באותו צד. בתחילת התוכנית אנו רואים כי ל- SEC יש כמה ראיות נגד בובי אקסלרוד. הבחור של ה- SEC מראה את הראיות לצ'אק רואדס, פרקליט ארה'ב שזורק אותו נכון מהמשרד.
מדוע התובע האמריקני יתעלם מראיות?
הראיות היו שלפני שקרה סיטואציה גדולה בשוק המניות, שלוש קרנות גידור שונות שהסתחררו מחוץ לאקס קפיטל (כלומר: החבר'ה נהגו לעבוד שם אבל אז הקימו קרנות משלהן) ביצעו את אותה הסחר בו זמנית ואת העיתוי. היה כזה שהם הרוויחו את סכום הכסף המקסימלי.
אתה יכול לעשות זאת רק אם אתה יודע משהו.
הבעיה היא לדעת משהו ולהוכיח שמישהו ידע משהו זה לא אותו דבר.
אם ה- SEC יתדפק על דלתותיהם, הם היו יכולים לפחד ולשלם קנסות עצומים. ככה בערך ה- SEC נשאר בעסקים.
אבל עם התובע האמריקני, הממשלה צריכה להוכיח שנעשה פשע.
שהקרנות השיגו מידע באופן לא חוקי, ייתכן שהמידע הגיע מאקס קפיטל, ושהן נסחרו כי היה בידיהם המידע הזה. זה רמה גבוהה בהרבה.
מדוע ה- SEC יעשה זאת? כי אין להם מספיק אנשים כדי להבין איפה כל הפשעים בוול סטריט.
אני מעריך ש 90% מקרנות הגידור מבצעות פשעים בדרך. יש אלפי קרנות גידור. אתה לא יכול ללכת אחרי כולם. והענקיות ענקיות מסיבה ספציפית - הן יודעות להימנע מלהיתפס.
אז ה- SEC יאהב את זה אם הפרקליט האמריקני ישתמש במשאביו כדי להשיג קרן גידור גדולה וה- SEC יוכל להיכנס מאוחר יותר ולסחוף את הבלגן ולגבות קנסות מסיביים.
צ'אק רואדס יודע זאת. הוא לא רוצה שישתמשו בו וזורק את ה- SEC החוצה. אבל הוא שותל את הזרע. זה יכול להיות המקרה הגדול ביותר שלו. וכמו אצל כמה פרקליטים אמריקאים רבים או פרקליטי מחוז (רודולף ג'וליאני, אליוט שפיצר) לפניו - ללכת על יעדים פיננסיים גדולים עשוי להוות אבני דריכה לקריירה גדולה יותר. אבל הוא לא רוצה להתעסק בכך שהוא הולך אחרי מישהו מוקדם מדי.
סחר ממשי
בוא נלך לאקס קפיטל ונראה סחר שקורה.
שני אנליסטים ניגשים לאקס. יש להם רעיון מסחרי פשוט.
הנה הדבר שאתה צריך לדעת על וול סטריט. אם כסף נראה כאילו זה קל, אז זה לא. אף אחד מעולם לא קיבל כסף בחינם בוול סטריט. הנה רעיון הסחר שהיה לאנליסטים בפשטות.
חברה א 'ניסתה לקנות את חברת ב' תמורת 41 דולר למניה.
חברה ב 'נסחרה תמורת 35 דולר.
במילים אחרות, אתה יכול לקנות B ב 35 $ וברגע שהעסקה נסגרה ב 41 $, פשוט הרווחת 18% על הכסף שלך. אם העסקה נסגרה במהירות, זו תשואה מדהימה.
זה מה שמכונה סחר קל. כמה פעמים מתרחשות עסקאות קלות בוול סטריט? ראיתי אותם אפס פעמים.
בובי שומע עוד חדשות חדשות. לא חשוב מה זה. אבל הוא הבין שהאיש שעומד מאחורי העסקאות ידוע בדבר אחד - לגרום לעסקאות קלות להיראות כאילו הן הולכות לקרות, מוצץ כל היום סוחרים שנסחרים בבית שלא יודעים יותר טוב, ומוכר את המיקום שלו רווח לפני שכולם מבינים שהעסקה לא הולכת לקרות אחרי הכל.
אז בובי מסביר זאת ומורה לחבר'ה שלו לא לקנות את העסקה אלא להמר נגדה. באופן ספציפי הוא אומר, קצר
* קצר
אתה יכול לקנות מניה., או שאתה יכול לקצר מניה. כשאתה קונה מניה במחיר של 10 דולר והיא מגיעה ל -12 דולר הרווחת רק 2 דולר על הכסף שלך. אם קניתם 1000 מניות, הרווחתם 2 דולר x 1000 = 2000 דולר. כך מרבית האנשים מרוויחים כסף בוול סטריט.
אך קרנות גידור לרוב מקצרות מניות במקום לחלוף (כלומר לקנות) מניה. קיצור, מבלי להסביר את הפרטים הטכניים לגבי אופן ביצועו, פירושו שאתה מהמר כי המניה תרד.
אז אם אתה מקצר 1000 מניות של מניה ב -10 $ וזה הולך ל 8 $ אז הרווחת רק 2000 $. אם מישהו קונה 1000 מניות ב -10 $ וזה הולך ל 8 $ אז הם פשוט הפסידו 2000 $.
הנה הבעיה הגדולה.
היה לי פעם חבר שקצר 4,000 מניות של קוואלקום כשהוא היה 80 דולר. הוא אמר לי, קוואלקום כל כך גבוהה, שזה מטורף.
כשאנשים משתמשים במונח משוגע בוול סטריט (בדיוק כמו כשהם צועקים, אתה משוגע לבן הזוג או לחבר שלהם) זה בדרך כלל אומר שהם מקרינים. הם המטורפים - לא בן הזוג או החבר או החברה.
קוואלקום עלתה ל -1,000 דולר.
מה המשמעות של החבר שלי? זה אומר שהוא הפסיד יותר מ 100% מכספו. הוא הפסיד 1000 - 80 דולר = 920. פעמים 4000. אז כמעט 3.7 מיליון דולר.
הוא העמיד רק $ 4000 * 80 בסיכון = 320,000 $.
ידידי ניסה להתאבד. 16 שנה אחר כך הוא עדיין סוכן מניות. אולי הוא סוכן המניות שלך.
קיצור מסוכן מאוד. קיום מידע פנים הוא לרוב טכניקה נהדרת (אך בלתי חוקית) לניהול הסיכון בעסקה.
הסחר במיליארדים שתואר לעיל לא היה בלתי חוקי. זה היה למעשה מאוד חכם, אבל מתחיל להוביל אותך לעובדה שאתה לא יכול להיות חכם כל הזמן. לפעמים אתה צריך יתרון נוסף.
* פיצוי קרנות גידור
יש להסביר זאת כדי להבין היטב מה קורה. מדוע מנהלי קרנות גידור מרוויחים לעצמם מיליארדי דולרים אך מנהלי קרנות נאמנות וסוכני מניות לא?
מדוע אפילו עובדי קרנות הגידור מרוויחים מיליונים כאשר עובדי קרנות הנאמנות מרוויחים משכורת קפדנית של 100,000-200,000 דולר בשנה או פחות?
כך קרן נאמנות מרוויחה כסף: אתה מכניס כסף והם לוקחים עמלה קטנה (1-2%) על הכסף שלך. חלק מהכסף הזה מוחזר למתווך שהמליץ על הקרן. וכסף זה משמש לתשלום עבור משרד, כל העובדים, כל חשבונאות, לעיתים קרובות שיווק וכו '. כך שנשאר מעט מאוד לשלם למנהלי הקרן.
קרן גידור שונה.
אם אתה מכניס 1,000,000 $ לקרן גידור (ולעיתים קרובות זה המינימום), קרנות הגידור גובות את מה שמכונה 2 ו -20.
השניים עומדים על עמלה של 2% שיוצאת כל שנה (20,000 $ לשנה אם מכניסים 1,000,000 $).
20% הם אחוז הרווחים שמנהל קרן הגידור לוקח. אז אם קרנות גידור של מיליארד דולר מחזירות 10% (בערך כמו רוב קרנות הנאמנות בשנה טובה), אז הרווחים הם 100 מיליון דולר ומנהל קרנות הגידור מרוויח לעצמו 20 מיליון דולר נוספים (20% מ -100 מיליון דולר) .
כאשר הקרן של ג'ון פולסון הרוויחה 6 מיליארד דולר על ידי הימורים כנגד משכנתאות באמצע המשבר הפיננסי (הימורים כנגד משכנתאות הם דבר שקרנות נאמנות אינן יכולות לעשות אך קרנות גידור יכולות לעשות), הוא לקח הביתה 1.2 מיליארד דולר נוספים בשכר.
אם בשנה הבאה הוא הפסיד 15 מיליארד דולר, הוא לא מרוויח כסף באותה שנה פרט לשניים (שזה עדיין הרבה - 2% מקרן גידור של 20 מיליארד דולר הם 400 מיליון דולר). אבל הוא עדיין יכול לשמור על 1.2 מיליארד הדולרים שלו מהשנה הקודמת.
זו הסיבה שהמיומנות העיקרית של מנהל קרנות גידור היא לא לבחור מניות טובות (אם כי זה חשוב) - זה להישאר במשחק עד שיש לך את אותה שנה טובה שבה תוכל לגייס סכום כסף עצום ולקחת את העמלות העצומות מ זה.
* פסיכולוגים של קרן גידור
המסחר מלחיץ מאוד. הייתי עושה סחר רע והייתי מרגיש את הדם שלי זורם על כל גופי לאורך כל היום. ואז אם המסחר היה הפסד הייתי בוכה בלילה. כל כך פחדתי כל הזמן. שנאתי את זה.
אפילו הייתי מתעורר מוקדם בבוקר, עובר את הרחוב לכנסייה ומתפלל לישו ומבקש ממנו שיעלה השווקים כדי שאוכל לצאת מהעסקאות האבודות שלי. אני יהודי ולכן התפילות האלה מעולם לא צלחו.
אז הלכתי לזמן מה למטפל שהתמחה בסיוע לסוחרים. היא אף פעם לא באמת עזרה לי (הייתי חסר תקווה) אבל הערכתי את המאמץ.
בקרנות גידור גדולות רבות עובדים פסיכולוגים. זכיתי לפגוש שניים מהטובים ביותר. ארי קייב, שעבד בחברת SAC Capital לפני מותו. וברט סטנברגר שעבד עבור קרנות גידור רבות, כולל אחת שעבדתי בה. אני ממליץ בחום על ספריהם ללמוד עוד על פסיכולוגיית המסחר.
אקס קפיטל מעסיקה פסיכולוגית וונדי רואדס (מגי סיף). הפסיכולוג, במקרה (או לא) הוא אשתו של הפרקליט האמריקני.
יש סצנה שבה היא עושה את הקסם שלה עם אחד האנליסטים שעובד באקס. הוא היה בדיכאון מאוד כי הוא ירד ב -4% לעומת השנה, מה שאומר שהוא לא ירוויח כסף.
ראשית היא שואלת אותו כמה כסף הרוויח בשנה הקודמת. לדבריו, 7.2 מיליון דולר. [ראה פיצוי קרנות גידור לעיל. ]
הבדיחה כאן היא שלא משנה כמה כסף הוא עשה, הוא עדיין היה בדיכאון כרגע. האם הוא טיפש? אולי. בדיקות הראו כי רמות הטסטוסטרון של סוחרים יורדות לאחר סחר מפסיד, לא משנה כמה כסף יש בבנק.
לכן דרושים מטפלים שיעזרו להם לשמור על קור רוחם (ועל הטסטוסטרון שלהם) גם כשהזמנים גרועים. אתה לא יכול לעשות טרייד טוב אם אתה סוחר ממקום בתוך ייאוש או פחד.
פעם אחת ביקרתי אצל אחד ממנהלי קרנות הגידור הגדולים בהיסטוריה, סטיבי כהן. זה היה סוף היום לאחר סגירת השווקים. רציתי לעבוד אצלו. הוא לא היה בטוח ( בסופו של דבר מעולם לא עבדתי אצלו אבל זה היה סיפור ארוך יותר ).
הייתה לנו שיחה נהדרת. הוא עשה בדיחות, חייך, שאל שאלות, מאוד מאורס.
כשהפגישה הסתיימה שאלתי אותו איך עבר עליו היום. הוא אמר, פשוט היה לנו את היום הכי גרוע בשנה. במהלך כל הפגישה לא היה לי מושג שהוא כנראה מזיע את זה אחרי יום נורא כל כך.
זה מקצוען.
* 11 בספטמבר
יש סצינה שבה בובי מזכיר איך הוא איבד את כל חבריו ב -11 בספטמבר.
הנה הסיבה שהסצנה הזו חשובה. אי אפשר לומר מי כל אחת מהדמויות האלה בחיים האמיתיים. הם צבירה. בובי נראה כמנהלי קרנות גידור גדולים ומוכרים ברבים מהסצינות.
בסצנת ה -11 בספטמבר הוא נראה כמו הווארד לוטניק, מנכ'ל החזן פיצג'רלד, שאיבד את מרבית שותפיו וחבריו - ואחיו - ב -11 בספטמבר.
אז אין אדם אחד שמבוסס עליו בובי. כל הכבוד למחקר הנרחב של יוצרי התוכנית.
* מעיל פליס
האנליטיקאי שמבקר את הפסיכולוג באקס קפיטל לבוש מעיל צמר בתוך הבית. למה שמישהו יעשה את זה?
כמה קרנות גידור גדולות חושבות שסוחרים ערניים יותר בטמפרטורות קרירות יותר ולכן הם שומרים על התרמוסטט בשנות ה -60 הנמוכות.
* חתוך פיתיון על המפסידים שלך
המטפל המייעץ לאנליסט מציע שהוא ימכור את כל העמדות המפסידות שלו.
לעתים קרובות אנו רוצים לשמור על העמדות המפסידות. אנו מתפללים שהם יחזרו. אנו מרגישים שכבר הפסדנו בהם כל כך הרבה כסף שאנחנו צריכים להחזיר את הכסף הזה. זו תופעה קוגניטיבית הנקראת הטיה בהשקעות.
דוגמה מהחיים האמיתיים - אתה מכניס 200,000 $ לחינוך במכללה. המוח שלך מסרב להאמין שהשקעה הייתה טעות ולכן אתה תצדיק עד יום גסיסתך את היתרונות של השכלה במכללה למרות שהוכחות הולכות וגוברות לכך שהשכלה במכללה היא א) לא שווה כלכלית וב) לא ההשכלה הטובה ביותר שתוכל לקבל במהלך אותם שנים מחייך.
אותו דבר קורה עם השקעות בפועל. אתה מכניס את הכסף. המוח שלך לא יסכים שההשקעה הייתה טעות.
אבל דווקא בסצנה זו אני חושב שהיא מתייחסת לספרו של ג'ים קרמר, וידויים של מכור לרחוב , שם ג'ים הפסיד כסף רב בקרן שלו ואשתו, סוחרת לשעבר, נכנסת מפנסיה ומכריחה אותו למכור את כל העמדות המפסידות שלו.
אני לא יודע אם הכותבים התייחסו, אבל וידויים של מכור לרחוב הוא אחד הספרים הטובים ביותר להפעלת קרן גידור בשנות ה -90.
* אני לא בטוח.
יש סצנה בה בובי נמצא במשחק הכדורסל של בנו. מקום בו אי אפשר יהיה לשמוע עליו חוקרים כלשהם.
שני סוחרים באים לבקר אותו. אחד רוצה לקנות מניה, השני רוצה לקצר את אותה המניה.
בובי שאל אחד מהם עד כמה הוא בטוח. ואז אנו רואים פלאשבק של הבחור שמשלם עבור מידע. הוא, כמובן, לא אומר זאת לבובי.
הוא פשוט אומר, אני לא בטוח. ואז בובי אומר, הפגישה הזו הסתיימה, ומרמז שהסחר הוא ללכת עם הבחור שאומר שהוא לא בטוח.
מדוע הוא השתמש בשלילה הכפולה: מדוע הוא לא פשוט אמר שהוא בטוח.
ובכן, זכרו שמהות החוק היא שיש סיכון כלשהו. מסוים פירושו שאין סיכון. אמנם לא בטוח לא מבחינה טכנית פירושו בטוח, האם זה באמת? זה קצת מבלבל. זה איכשהו לא בטוח כמו בטוח. זה מרמז שיש עדיין כמות זעירה של סיכון.
בובי מסיים את השיחה שם כי הוא עדיין לא יודע את כל הפרטים. הוא עדיין יכול לומר שהוא לוקח סיכון.
זה לא נאמר בתוכנית אלא הוא הסיבה לכל השפה הזו והסיבה שבובי לא לחץ יותר על הפרטים כשהמשפט נוסח כך. אבל הוא ידע. המסחר נעשה.
שוב, כל הכבוד לכותבים על כך שתפסו את העדינות הזו כיצד ניתן להשתמש בשפה כדי לערער את הטכניקות של החוק.
* עורכי דין הולכים לצד האפל
יש סצנה שבה אחד מעורכי הדין הבחור הטוב מבקר אצל פרופסור ותיק שלו שעובד כעת עבור קרנות הגידור.
זו סצנה חשובה בכך שהיא מדגישה מדוע קרנות גידור אינן מועמדות לדין בתדירות גבוהה יותר ולעיתים קרובות החקירות נעשות במעט כל כך הרבה בדיקה עד שהן מטומטמות, אך יש בה יותר ממה שנראה.
מדוע, למשל, כל החקירות של מיידוף מעולם לא חשפו דבר למרות שהיה ברור כמעט לכל המשקיעים המוסדיים? (למדוף היו מעטים משקיעים מוסדיים רציניים אם בכלל).
זה בגלל שלאחר החקירה, מיידוף היה מקבל קורות חיים מכל עורכי הדין המעורבים בחקירה.
עורכי דין רבים (לא כולם) עובדים בעבודותיהם הממשלתיות ואז בסופו של דבר הם משתתפים בענף אותו הם נשכרו לחקירה. הם יכולים להרוויח פי 10 את הכסף ברגע שהם יקימו לעצמם שם בצד הממשלתי.
זה מפורט בספרו של אנדרו רוס סורקין, גדול מכדי להיכשל . אנדרו הוא אחד היוצרים המשותפים של התוכנית, יחד עם בריאן קופלמן ודייויד לויאן .
איך לעצור את זה? אולי אתה יכול לשים איסור על היכן הם יכולים לעבוד לאחר שהם עובדים עבור הממשלה, אך זה עשוי גם למנוע מהטובים והמבריקים ביותר לקבל החלטה (לעבוד עבור הגורמים הרגולטוריים) שתמנע את האפשרויות העתידיות שלהם.
אנשים חכמים לא אוהבים להגביל את עצמם.
* Century Capital וניק מרגוליס.
בשלב מסוים ביקר את בובי אקסלרוד עובד לשעבר שנקלע לשערוריית המסחר הפנימי שלו, אך בובי עדיין לא יודע זאת.
מתברר שהעובד לשעבר, דן מרגוליס (דניאל קוסגרוב) מחובר לכולם ובעוד הוא מנסה לשתף מידע אקסי עם אקס, ה- FBI מקשיב.
זהו שוב סימן לכך שדמותו של בובי אקסלרולד היא מיזוג של דמויות רבות. חיווט מנהלי קרנות גידור וסוחרים היה חלק נפוץ משערוריית סחר הפנימי של ראג 'רג'טמן (השערוריה שהחלה את השנים האחרונות בחקירות נגד מנהלי קרנות גידור).
* זכייה בארוחה
באחת הסצנות בובי פותח מסעדה לארוחת צהריים (היא נפתחה רק לארוחת ערב) רק כדי יין ולסעוד וול סטריט ג'ורנל כַתָב.
אחרי שסיים, בובי עוזב בלי לאכול אוכל. הכתב נתפס על המשמר בגלל זה כי עכשיו הוא הולך לאכול לבד אחרי התחלה כל כך טובה לשיחה עם בובי.
זו הדרך של בובי לזכות בארוחה.
כשהסופרים, בריאן קופלמן ודייויד לויאן, נכנסו לפודקאסט שלי הם תיארו את המחקר שעשו בזמן שהתכוננו לכתיבת הפרק הראשון.
הם תיארו סצנה בה מיליארדר נאלץ לזכות בארוחה וזו הייתה דוגמה לחבר'ה האלה תחרותיים באכזריות. הם צריכים לנצח בכל דבר.
* אין דוא'ל
לפני שבובי עוזב את הארוחה עם הכתב, הוא רושם את המספר שלו על מפית ומגיש אותו לכתב אך גם לא אומר דוא'ל.
מזכיר לי כנס מלפני כעשר שנים בו אליוט שפיצר פונה לחדר מלא בעורכי דין של קרנות גידור ואמר במפורש, הדבר הגדול ביותר שאתם עושים בשבילי הוא לשלוח מיילים כי הוא הצליח לנצח הרבה מחקירותיו על ידי חפירה את כל המיילים. כעת לעתים רחוקות מנהלי קרנות גידור ישלחו דבר בדוא'ל.
* פעילים
בובי מדבר בכנס בשם Delivering Alpha. המילה אלפא מתייחסת לקצה הנוסף שמנהל קרנות גידור יכול לספק מעל ומעבר לתשואות הבסיסיות של השוק.
אם קרן גידור לא יכולה לספק אלפא, אז אין טעם להשקיע בהן ולשלם את העמלות הגבוהות שלה.
עם זאת, דבר הנקרא קרנות גידור אקטיביסטיות מספק לעתים קרובות ערך והמופע מציג את בובי כמשקיע אקטיביסטי.
משקיע פעיל לא רק משקיע במניה אלא קונה כל כך הרבה שהוא הופך לבעלים משמעותי של החברה.
ברגע שהם הופכים לבעלים, הם נוקטים בצעדים כדי לאלץ את החברה לבצע שינויים אשר פותחים ערך בחברה כדי שהמניה תוכל לעלות גבוה יותר.
למשל, משקיע פעיל כמו קרל איקאהן יכול לקנות מספיק מ- Yahoo כדי שיאלץ אותם למכור את חלקם באליבאבא.
או שמשקיע פעיל אחר ירצה לבעוט את המנכ'ל ולהתקין את אנשיו כדי שיוכלו למכור חלקים מהחברה שגוררים את מחיר המניה.
ה- SEC דורש ממשקיעים פעילים להגיש טפסים מיוחדים ל- SEC (טפסים 13D לעומת טפסים 13G פסיביים). טפסים אלה משודרים במיוחד לבעלי המניות שהקרן עשויה לשוחח עם ההנהלה.
* מה הטעם שיהיה לך כסף ל- F-You אם לעולם לא תזכה לומר F-You
כמובן שבשואוטיים המילה מאויתת. בובי אומר את הקו הזה לצ'אק רואדס בעימות הסוער היחיד שיש להם במהלך הטייס.
הקו מצוין ודמיאן לואיס מספק אותו בחוסר רחמים.
אבל אני תמיד חושב ההפך.
כשיש לך עבודה, אנשים חולמים בהקיץ על כך שאומרים את זה לבוס שלהם או לקולגות או לכל אחד. אבל תמיד הרגשתי שכשאני משיג לך כסף, הדבר האחרון שאני רוצה לעשות זה לחזור לכאן ולדבר עם הבוס שלי, גם אם זה רק לקלל אותו. מה הטעם?
זו נשאלת השאלה, מדוע מיליארדרים ממשיכים להמשיך לאחר שהם מקבלים את כספם של F you?
אני מניח שזה בגלל שהם כל כך מונעים שככה הם קיבלו את הכסף F לך מלכתחילה. אז אותו כוח שהניע אותם בתחילה עדיין מניע אותם.
ואז יש את השאלה - כמה עולה F You כסף?
בתוכנית, בסוף, בובי רוכש בית תמורת 83 מיליון דולר. אבל ברור שאתה לא צריך בית כל כך גדול כדי להיות מאושר. לאנשים רבים יש בתים קטנים בהרבה והם מרוצים מחייהם.
ניסיתי לחשוב על תשובה.
למשל, תשובה אחת היא: יש לך כסף בשבילך אם מהבוקר עד הלילה אתה צריך לעשות רק את הדברים שאתה אוהב לעשות ואתה לא צריך לעשות שום דבר אחר.
אבל מה אם מה שאתה אוהב לעשות זה לבנות ולהטיס ספינות טילים לירח. זה די יקר. המספר שלך הולך להיות מספר גדול מאוד.
אני לא יודע את התשובה. אני אוהב לשבת בבית ולקרוא ולכתוב כל היום. ואף פעם לא מרגיש כל כך כועס שאני מרגיש צורך לומר F You! לכל אחד מכיוון שזה לחץ ולחץ יגרום לך לחלות.
בשבילי, F אתה כסף פשוט אומר שאני יכול לשמור על בריאות גופנית, לבלות עם חברים (בריאות רגשית), להיות יצירתי (בריאות הנפש) ולהיות אסיר תודה (בריאות רוחנית) כל יום, בלי שאף אחד או משהו יפריעו לו של זה.
החיים זורקים לנו קשיים ולחצים כל יום, לא משנה מה. ואתה יכול לראות שהדמויות בתכנית מגדירות את עצמן לפרקי מתח רבים ורבים, לא משנה כמה הם עשירים, חזקים ככל שיהיו.
בסוף כל המופעים והסיפורים בסופו של דבר כולם מתים וסיפוריהם נשכחים בסופו של דבר, כמו כאב מתמשך שבסופו של דבר שוכך ונעלם.
מה הטעם שיהיה לך כסף ל- F אם בסופו של דבר כולם ימותו?
אנא ספר לי את התשובה כשתגיעי לשם.
ג'יימס אלטוכר הוא מנהל קרנות גידור, יזם ו הסופר הנמכר ביותר . הוא הקים או ייסד יותר מ -20 חברות, כולל Reset Inc.
