דיסני התכונן לקאמבק אפי כאשר מצוקות מגיפה מתחילות להתיישב.אולפני מארוול דיסני המניה המשיכה לעלות לאורך המגפה למרות הפסדים של מיליארדים על מיליארדי דולרים בכל רבעון. למה? מכיוון שדיסני + היא זרימה בלתי ניתנת לעצירה ... כמובן, עד לנקודה. שום דבר לא נמשך לנצח וזה כולל את ההצלחה הבלתי מעורערת של דיסני +.
תוצאות הרווחים של דיסני Q2
דיסני מדווחת כי דיסני + צמח ל -310 מיליון מנויים ברחבי העולם החל מה -3 באפריל. זה מסמן את ההחמצה הראשונה של החברה ביחס לציפיות שכן התחזיות היו 110 מיליון. עם זאת, השמיים רחוקים מלהפיל על ממלכת הקסמים. עם העלאת מגבלות ה- COVID, נטפליקס החמיצה את התחזיות ברבעון האחרון והאטה בצמיחת דיסני + לא באה בחשבון. החל מה -2 בינואר (רבעון הראשון), דיסני + עדיין הוסיפה 8.6 מיליון חברות משנה חדשות.
בית העכבר אמנם מצפה להעלות עלות משוערת של מיליארד דולר בשנת הכספים בשנת 2021 כתוצאה מהפרעות מתמשכות ב- COVID-19 (כולל פגיעה של 1.2 מיליארד דולר בפארקים, חוויות, אתרי נופש), אך ההכנסות הרבעוניות משתפרות יחסית למגיפה הקודמת. . הכנסות הערוצים המקומיים ברבעון ירדו ב -4% ל -5.4 מיליארד דולר והכנסות התפעול גדלו ב -12% ל -2.3 מיליארד דולר. הכנסות הערוצים הבינלאומיות ברבעון ירדו ב -4% ל -1.3 מיליארד דולר והרווח התפעולי גדל ב -27% ל -348 מיליון דולר.
הסיכויים לדיסני נראים מעודדים עם עלייה מתמשכת במינוי + דיסני וכוח בפלטפורמות הזרמה בכל רחבי הלוח,דייוויד קלר, אסטרטג השוק הראשי ב- Stockcharts.com, אמר ל- Braganca.גני שעשועים מתחילים להיפתח מחדש, ומשמעות הדבר היא שחלקי המורשת בעסקי דיסני אמורים להשפיע יותר עד סוף שנת 2021. הביצועים החזקים של דיסני לאורך רוב שנת 2020 נבעו מכיוון מוצלח להתמקד בצמיחה של דיסני + אפילו כעסקים אחרים. כמו שפארקי שעשועים נאבקו.
האימפריה הזורמת של דיסני
גם כאשר הצמיחה חסרת התקדים של דיסני + מתחילה להתנמל, העסק הישיר לצרכן של דיסני ממשיך לצמוח באופן כללי. הוספה של Hulu (SVOD + AVOD) משלבה 41.6 מיליון מנויים ו- 13.8 מיליון ESPN + לבסיס הלקוחות בתשלום של דיסני + מביאה את טביעת הרגל הכוללת ישירה לצרכן של חברת וולט דיסני עד 159 מנויים ברחבי העולם. לשם השוואה, נטפליקס היא כיום המובילה בשוק עם 208 מיליון לקוחות משלמים ברחבי העולם.
בטח, ההשקה של דיסני + הוטסטאר הורידה את ההכנסות הממוצעות של דיסני + למשתמש (ARPU) מ -5.63 דולר ל -3.99 דולר, אך ניתן לקזז זאת עם העלאות מחירים מצטברות להתקדם. לא כולל Hotstar, דיסני + ARPU הוא 5.61 דולר. החברה מתכננת להפעיל את השירות במלזיה ובתאילנד בחודש יוני וכן להשיק את שירות הבידור הכללי Star + באמריקה הלטינית ב- 31 באוגוסט.
הכנסה חודשית ממוצעת של דיסני למשתמש:
דיסני +: 3.99 דולר
Hulu ARCH: $ 12.08
Hulu TV Live + SVOD: 81.83 $
ESPN +: 4.55 דולר- ברנדון כץ (@ Great_Katzby) 13 במאי 2021
הוועד המנהל הדגיש ארבעה גורמים עיקריים לצמיחת המשנה בהמשך: צפיפות תוכן (תכנות זכיינות), רכזות בינלאומיות לבידור (מותג Star), המשך התרחבות השוק (מלזיה, תאילנד וכו ') והגדלת היצע הצרור האמריקני. מנכ'ל דיסני, בוב צ'אפק, ציין כי תוספת סדרת שוברי הקופות של מארוול סייעה לדיסני + להוסיף 30 מיליון חברות משנה חדשות בששת החודשים הראשונים של השנה, והביאה ביצועים טובים במיוחד בשווקים בוגרים מבוססים כמו ארה'ב. הוא מצפה גם כי תוכן סידורי צפוי מאת מלחמת הכוכבים כדי לשפר את מעורבות המשתמש בשירות.
צ'אפק טען גם כי ההשקה של עונה 4 של סיפור המשרתת הניב את מירב הצפייה בכל מקורי Hulu. עם זאת, הוא לא סיפק מספרים ספציפיים.
מנהלי דיסני אמרו כי הם מרוצים מאוד מאיך שהשוק מגיב לעליית המחירים של דיסני + וציינו כי הם גמישים למדי בכל הקשור לנטיות. זה כנראה אומר שמשתמשים מוצאים את ערך הפלטפורמה נראית לעין ויכולים לסבול העלאות מחירים מצטברות עתידיות כל עוד צורכי התוכן מתמלאים. נכון לרבעון השני, דיסני נותרה בדרכה להגיע להנחיות הכספיות של 2024 בהיקף של 230 עד 260 מיליון מנויים.
פארקים ואתרי נופש של דיסני
בנסיבות רגילות, חטיבות הפארקים של דיסני מהוות יותר משליש מהכנסות החברה השנתיות. במהלך השנה האחרונה, זה כמובן לא היה המקרה כי החלוקה מדממת כסף. למרבה המזל של החברה, כאשר דיסני + מתחיל לרדת חזרה לכדור הארץ, הכסף העיקרי שלה מתחלף חזרה.
הנוכחות של וולט דיסני וורלד והוצאות אורחים לנפש השתפרו ברבעון השני. דיסנילנד נפתחה מחדש ב -30 באפריל וההזמנות צופות פני העתיד בשני הפארקים המקומיים חזקות. הפארקים של החברה באסיה-פסיפיק פתוחים כבר זמן מה והתקווה היא שמיקומה של פריז יוכל להיפתח בזמן הקרוב.
קמפוס הנוקמים ייפתח ב -4 ביוני במיקומי החברה בקליפורניה, ויוסיף אטרקציה נוספת לחגיגת מארק ליעד המשתרע.
הכנסות הפארקים, החוויות והמוצרים של דיסני ברבעון ירדו ב -44% ל -3.2 מיליארד דולר, ותוצאות הפעילות של המגזר ירדו ב -1.2 מיליארד דולר והפסידו 406 מיליון דולר. תוצאות תפעול נמוכות יותר ברבעון נבעו מירידות בעסקי הפארקים והחוויות, שקוזזו חלקית בגידול בתחום מוצרי הצריכה.
העתיד של סרטי דיסני
בוב צ'פק אמר במהלך שיחת המשקיעים כי גמישות היא מרכיב מרכזי באסטרטגיית השחרור שלנו, תוך הדגשת הגישות השונות קרואלה (תיאטרון ו- Disney + גישה פרמייר), אלמנה שחורה (תיאטרון ו- Disney + גישה פרמייר), לוקה (דיסני + בלעדי) ו שייט בג'ונגל (תיאטרון וגישה דיסני + פרמייר).
צ'אפק הודיע גם כי המאה העשרים בחור חופשי , בכיכובם של ריאן ריינולדס, ושל מארוול שאנג-צ'י ואגדת עשר הטבעות שניהם יקבלו חלונות תיאטרון בלעדיים למשך 45 יום. זה משתלב עם החדשות בשבוע שעבר שסינמרק הגיע להסכמות חדשות על חלונות קצרים יותר עם דיסני, סוני, פרמאונט ואחים וורנר.
בזמן שמצב הקיץ מתחיל ומשקיעים קמעונאיים יוצאים מהמגפה, משקיעים פעילים צופים בתעשיית הבידור בתחושת התלהבות, אמר דן ראג'ו, מנכ'ל Tradier, ל- Braganca. עם פתחי תיאטרון מעבר לפינה, הדברים נראים מבטיחים.
דיסני מתקרבת לרמות ייצור מלאות ברמת האולפן מכיוון שהיא ממשיכה להתאושש מהפרעות הקשורות ל- COVID. תמונות המאה העשרים ותמונות החיפוש יפיקו 15 ו -20 סרטים, בהתאמה, למילוי הצעות הבידור הכלליות בכל פלטפורמות ההפצה.
כלכלת דיסני
מניות אחרות במרחב הסטרימינג כמו נטפליקס, אמזון, Viacom ו- FUBO נאבקו לאחרונה למרות שהגדילה את הקהל שלהן בחודשים האחרונים. אז האתגר שעומד כעת בפני דיסני הוא לחץ המכירה הרחב יותר וחששות האינפלציה שמתגנבים לתמונה.
בעוד שהסיפור לטווח הארוך נותר חיובי למדי, רוח הרוח לטווח הקצר עשויה לדחוף את DIS למטה לשווי נמוך יותר ולנקודת כניסה אופטימלית יותר, אמר קלר.כל עוד DIS נשאר מעל תמיכת מחיר מפתח בסביבות 160 $, מגמת העלייה לטווח הארוך צריכה להישאר שלמה.
מחיר המניה של דיסני ירד בכמעט 4% במסחר לאחר שעות העבודה נכון לכתיבת שורות אלה. בסך הכל, מניית דיסני עדיין זינקה ביותר מ -70% בהשוואה לפני שנה.
תיקון: גרסה קודמת לסיפור זה רשמה 50 סרטים שהתפתחו במאה העשרים במקום 15.
