מומחי שוק מנבאים אילו סטרימרים ייכשלו ולמה

עד לנקודה זו, המלחמות הזורמות כללו קרבות ממוקדים ומיצוב חכם. דיסני דורשת מחדש את תכני מארוול, פיקסאר ולוקאספילם להשקת דיסני +. WarnerMedia ו- NBCUniversal מוציאים כסף גדול להחלים חברים ו המשרד עבור HBO מקס וטווס, בהתאמה. אפל מערימה את התחרות בתמחור הכוח עם תשלום חודשי של 5 דולר עבור Apple TV +. הכל סדרה של שביתות ומונים מחושבים.

אך כאשר דיסני +, אפל TV +, HBO מקס וטווס נכנסים רשמית למערכה לצד נטפליקס, אמזון, הולו, CBS All Access, YouTube TV, פייסבוק, קוויבי ועוד פלטפורמות ישירות לצרכן, המלחמות הזורמות יתגלגלו למלוא התפקיד לוחמת גרילה. השוק פשוט לא יכול לתמוך בכל כך הרבה שחקנים גדולים. בסופו של דבר, אחד או יותר משירותי הזרמת הגדולים הללו יתקפלו. מה יגרום לנפילתם ואילו פלטפורמות יישארו זקופות כאשר האבק ישקע? שוחחנו עם כמה מומחים כדי לברר.

WarnerMedia יכולה להתמודד עם דיסני - כך

שיעור כישלונות

מבין ארבע תחנות הכוח שהצטרפו לסכסוך במהלך החודשים הקרובים, דיסני + צברו את האמון הרב ביותר מוול סטריט. HBO Max מתגאה במותג נהדר, אך יש ספקנות בתגובה לעלות השמועה שלה ולאסטרטגיית ההשקה המבלבלת שלה. ל- Apple TV + אין סוף משאבים אך רקורד דק של פיתוח תוכן מקורי ואין ספריית תכנות שאפשר לחזור עליה. פיקוק תצמיח את בסיס המשתמשים שלה באופן מיידי מלקוחות NBC קיימים (52 מיליון גלובליים, 20 מיליון מקומיים), אך תהיה האחרונה שתגיע למסיבת הסטרימינג.

ישנם אינספור יתרונות וחסרונות לכל אחד, אך אלמנט אחד המשותף לכולם הוא רצועה ארוכה מצד התומכים הארגוניים שלהם.

אני חושב שכל אחד מהשירותים הללו יקבל הרבה מקום לרגליים לפני שהם ייסגרו אי פעם, אמר סטיב בירנברג, מייסד נורת'לייק הון ניהול, ל- Braganca. אך אם אחד מהשירותים יתחיל להיות מאחור לאחרים, האם הסטודיו שלו יחזור למודל הרישוי של צד שלישי ששולט בשוק בשנים האחרונות?

אני חושב שהבעלים יתאימו את המוצרים ולא ימשכו לגמרי ויראו רישיון, אמר בירנברג. אם יש כשלים, מה זה אומר על הנוף של תוכן צד שלישי בנקודת זמן זו? מה אם נטפליקס ודיסני + יהיו הזוכים הברורים ויעשו זאת ללא תכני צד שלישי?

השקת שירות סטרימינג היא לעתים רחוקות מאמץ רווחי בטווח הקצר; אפילו נטפליקס עדיין פועלת בהפסד שנתי. שירותים מובילים נצפים טוב יותר כהימורים ארוכי טווח עם ערך צמיחה בעיני וול סטריט. השאלה היא: אילו אולפנים יכולים לסבול את אובדן ההכנסות השנתי ואת עלויות התוכן הכי הרבה זמן? תחשוב על זה כעל משחק כלכלי של עוף.

יהיה לחץ מחיר רב על המצטרפים החדשים ויהיה קשה מאוד לכל שחקן לשרוד אם לא יהיה להם גיבוי של אולפן גדול לספוג הפסדים מוקדמים, פרנק בלק, מחבר מחקר אמפר על אמרו שירותי הזרמה מתעוררים הוליווד ריפורטר .

מיזוגים ורכישות

נטפליקס היא כיום המובילה בשוק בתעשיית הסטרימינג עם 150 מיליון מנויים ברחבי העולם, כולל 60 מיליון בארצות הברית. לאמזון פריים יש בין 90 מיליון למאה מיליון מנויים עם כ -30 מיליון משתמשים משוערים של פריים ווידאו. הולו חצה 28 מיליון מנויים מוקדם יותר השנה. האנליסטים מדברים על הצמיחה הפוטנציאלית של דיסני + ו- HBO Max, בעוד שאפל TV + עשויה להציג יותר חדירה לשוק מאשר יריבותיה בזכות מכירות המוצרים העולמיות של אפל. בסופו של דבר, המתכון להצלחה בסטרימינג אינו מסובך במיוחד, פשוט קשה להפליא לבצע אותו כהלכה.

המפתח להצלחה בשוק של היום בנוי על רמות מעורבות קהל, אל דיג'ידו, נשיא ו- CRO של צפון 6^ההסוכנות, אמר ל- Braganca. הספק שמשחרר את הרמה הגבוהה ביותר של תוכן העוסק בעקביות במאגר המנויים הגדול ביותר עומד לזכות בטווח הארוך. זו משימה לא קלה.

נכון לעכשיו, שיווי משקל בסופו של דבר בין שלל אפשרויות הסטרימינג לא נראה מציאותי. הצרכנים לא מוכנים לשלם עבור חמישה שירותי SVOD פלוס ואין מספיק שעות התקשרות לתמיכה נכונה בכל פלטפורמה. באופן בלתי נמנע, החבוטים הכבדים יתעללו זה בזה. אם חזרה לרישוי צד ג 'אינה מספיקה בכדי לכסות הפסדים, מיזוגים ורכישות עשויים להיות הגיוניים ביותר בשלב כלשהו בהמשך.

זה עלול לקרות גם אם השירותים יצליחו יחסית, כריס גרהם, מנהל מוצר ראשי ו- GM של חברת מודיעין הווידיאו טוניק + , אמר. כבר ראינו שזה קורה עם Hulu, וערך הזנב הארוך של ספריות התוכן ובסיסי ההתקנה הוא כזה שכל השחקנים הגדולים צריכים לפחות לשקול רכישה כזו.

יש רק בעיה אחת: ההצלחה הפכה את הגישה הזו לקשה ביותר.

האתגר הוא שכבר התגבשה כל כך הרבה בחלל, כי ככל הנראה הרכישות האינטואיטיביות יותר, כמו אפל שרוכשת את נטפליקס, לא יאושרו על פי גודל החברות, הסביר גרהם. כך שההתפתחות ההגיונית של המלחמות הזורמות - מנהיגי שוק חזקים שאוכלים את המתאבקים הקטנים יותר - עשויה אפילו לא להיות אפשרית מבחינה חוקית.

מנצחים ומפסידים

אפל ואמזון מבודדות יחסית מכישלון שכן תכנות תוכן אינן עסק הליבה שלהן. שניהם ירדפו אחרי קנה מידה באגרסיביות, אבל הם לא צוֹרֶך שירותי ה- SVOD שלהם יצמחו באופן אקספוננציאלי כמו נטפליקס. לאפל יש דרכים רבות לאגד את המוצר שלה, אמזון כבר זוכה להצלחה במסך קטן ולשתיהן יש עתודות אינסופיות של משאבים. כל אחד מהם יכול להרשות לעצמו לספוג הפסדי תכנות כל עוד התוכן המקורי שלהם מזרים לקוחות למכירות המוצר שלהם.

כל המודל העסקי של נטפליקס מבוסס על צמיחת המנויים, ולכן וול סטריט הביעה דאגה כאשר החברה איבדה מנויים מקומיים לראשונה מזה שמונה שנים ברבעון האחרון. כשמצטרפים חדשים יתחילו להשתתף בנתח השוק שלהם, נטפליקס תצטרך לקוות שההתחלה הגדולה שלה מספיקה כדי למנוע את הירידה. אבל אם מספרי הסטרימר אכן מתחילים לצלול, הם יצטרכו לחדש את אסטרטגיית התוכן שלהם, שעולה יותר ממיליארד דולר לחודש, ואת המודל העסקי. לסטרימר יש הצעות שאפתניות באופק וצמיחתו ברבעון השלישי צפויה להתאושש מעט.

דיסני + הוצמד כאל יכול לפספס הצלחה ומוביל את כל שירותי הזרמת החדשים במקור עם 61 בפיתוח. הולו זוכה להגנה נוספת תחת דגל דיסני וחליטה של ​​תוכן ומשאבים. רשת HBO מתקרבת לאותה טריטוריה כמו נטפליקס והכפילה את צפחת הפיתוח שלה מאותה סיבה. רשת הכבלים הפרימיום תשמש אבן הבניין הבסיסית עבור WarnerMedia's HBO מקס .

בסופו של דבר, המומחים שעמם שוחחנו חזו כי שילוב כלשהו של נטפליקס, דיסני +, אמזון פריים וידיאו ו- YouTubeTV ישגשג; Apple TV +, Hulu ו- HBO Max ישרדו (אם כי לא בלי בעיות); ו- CBS All Access ו- Peacock יתקשו לעמוד בקצב. CBS מכוונת לדמוגרפיה ישנה יותר שאולי לא תזרם מספיק פעמים כדי לספק ל- All Access את המעורבות והצמיחה הדרושים, אם כי המיזוג של Viacom-CBS יגדיל את היצע התוכן שלה.

המשרד בינתיים, עומד בסדרת הדגל של NBCU ובעוד שמקורות מקור אטרקטיביים נמצאים בפיתוח, טווס אינו מחזיק בסגל מלא של תוכניות חדשות מובילות לרוממת השירות (עדיין). כן, פיקוק יוכל להוסיף באופן מיידי מנויים הודות ללקוחות הקומקאסט הקיימים, אך המודל העסקי הזה מניח כי חיתוך הכבלים לא יימשך. זה יהיה . ראש טווס, בוני האמר, אמר כי הסטרימר יהיה מאוד מאוד רחב ויש לו משהו לכל אחד. אבל נטפליקס כבר ממלאת את תפקיד ה- one-stop-shop ו- NBCU יהיה שירות הסטרימינג הגדול האחרון שיגיע. מאחר שקהל לקוחות הטלוויזיה בתשלום ממשיך להתכווץ, מה הסיכוי שהם יעברו לטווס כשיהיו כבר שירותים מבוססים?

אם כל זה יתממש, המלחמות הזורמות יגבו מספר הרוגים גבוהים. אבל לוחמה מבולגנת ובלתי צפויה והניצחון אף פעם לא בטוח כמו שזה נראה על הנייר.